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ag亚由集团 亚马逊高管解读财报:订阅服务营收上升了26%

2019-02-06作者:admin来源:ag亚由集团次阅读

  其次,在资本方面,尤其是基建资本上,如果使用capital lease line作为我们对辅助AWS技术的基建和全球扩张的投资的指标,去年这个数据增长了10%,在2017年增长了69%。因此2018年很大程度上是我们对2016-2017年落实的人员、仓库、基建,根据效率进行的投资优化。目前我们会继续推动增长和顾客折扣、Prime会员福利,会很重视成本并持续改善运营效率。我预期今年的投资会增长,会视第一季度的情况为指南。

  奥萨维斯基:毛利润增长180个基点,没有前几个季度增长的多,对我们有力的顺风环境仍存在,帮助我们实现稳健增长,不考虑外汇兑换的话增长了46%。第三方单位持续增长,广告收入持续增长的很好。逆风因素有运费成本,包括之前实行的免运费,但更多在更高的亚马逊物流单位和更频繁使用亚马逊后勤服务。我还要说零售很强劲,Echo Dot是全球销量最高的,本季度设备的销量很好,之前也提到过已经不会像之前那行通过高定价来获利了。我要说零售的毛利润降低更多是因为第四季度的营收认证标准更强了。

  Robert W. Baird的分析师Colin Sebastian:回顾第四季度,不考虑印度的话,国际增长加速了,是由哪个区域或产品类别引起的,尤其是在英国存在薄弱之处的情况下。此外,很多类别的市场资讯发生了变化,包括室内家具、美妆等,很好奇这些地方的策略是什么,这能表示你们很关注这些零售产品类别吗?

  我们还会有选择性地投资,因为对需求的定位更精确,明确地知道如何在仓库和分家中心之间移动货物且过程中不需要第三方的介入,以此来减少运费,过去几年我们就是这样操作的。这是我们使用自己的后勤、运输和送货的另一个对顾客而言很有帮助的方面。

  德意志银行分析师Lloyd Walmsley:广告方面我们得到了很多顾客的正面评价,但也听说存在供应限制。你们是否认为库存和定价之争推动了这项业务?什么措施能增加库存?此外,亚马逊货运也扩展到了试点市场,现在这些市场状况如何,以及如何看待未来基于产品而扩展货运方式?

  费尔德:关于广告,我们在改善广告工具的使用,为用户提供更智能的建议、满足品牌的要求是我们的首要任务之一,在这些方面将会有更好的增长。在亚马逊网站上寻找广告机会,存在很多机遇和很多实验性。我们还在学习ag亚由集团,我们的数据吸引了很多合作品牌ag亚由集团,为他们开发更好的工具ag亚由集团,更好地理解他们需要的指标来帮助他们成功。

  巴克莱分析师Ross Sandler:历史记录上看,AWS的运营利润颇有些变化。从第三季度到第四季度的减少是由什么引起的?此外回到投资,听起来2019年的策略会更猛烈一些。请解释一下,目前我们观察到的北美零售部分的利润扩张节奏,会继续吗?大部分投资会在国际方面,一些会投给印度,那么北美的运营利润会走向何处?

  奥萨维斯基:下一季度的投资指南提到了印度。然而不确定性很大,政府方面变动对电子商务的影响无法预知,我们将继续遵从所有法律法规。主要的目的是将针对印度顾客和卖家影响最小化。我们的业务是建立在价格选择和便利上,我们不认为改变会对这两个方面产生太大影响。

  第四季度的资本租约指出比前三个季度略高。这对运营成本影响甚微,但与去年相比,运营利润提高了约280个基点。我们很开诚布公地表示过,这项指标会反弹。我们所做的是一方面为顾客创造更多价值,另一方面降低基建成本,在这方面我们越来越有创意且越来越有效率地降低了收购成本。(葳迪)

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  其次,用户在Prime Now下单选择送货上门或到全食超市提取的这一部分业务被算进了网店部分的营收中。因此如果调整这些部分的话,全食超市的年际增长大概6%。所有这些因素导致数据上实体店营收下降了3%。

  有关交通物流,我们在继续扩张亚马逊后勤和送货容量,与我们为Prime会员提供的快速运输相匹配。目前消费者能在两天内收到的商品超过1亿种,能在一天甚至更短收到的商品超过300万种,覆盖1万多座城市。因此亚马逊送货是其中的一大部分。再次重申, 我们的第三方合作伙伴在运输方面做的很好。我们对自己的运输能力很喜欢的是,很多时候能使用一样甚至更少的成本来完成运输。

  奥萨维斯基:我从AWS运营利润说起。数据会有变动,我们对本季度的29.3%很满意。当然,任何时候这项业务都是降价、地理扩张、人员招募,尤其是组建技术和销售团队来设计创新型产品并想在客户前面这些方面的结合体。此外再次提到基础设施建设,会在季度之间起平衡作用。

  首席财政官布莱恩·奥萨维斯基:单位增长降低,关乎于解读方法。因为其中并未包含一些我们发展最快的领域,比如戴维提到的订阅服务、AWS、广告、全食超市等,都没包含在单位增长中。因此我们没只盯着数据看。第四季度显然对消费者来说很好,零售部分优势强劲,团队的策划、准备和执行表现很好。AWS保持了巨大的增长率,持续为用户带来好处。

  另外,回到广告的问题上,你们已经不仅局限于在自己的网站上搜索显示赞助品牌的内容了,而是实验性地与热门视频和电视相关联,对于视频上的机遇你们怎么看?

  新浪科技讯 北京时间2月1日上午消息,亚马逊今天发布了2018财年第四季度及全年财报。报告显示,亚马逊第四季度净利润为30亿美元,与去年同期的净利润18.56亿美元相比增长62%;净销售额为723.83亿美元,与去年同期的604.53亿美元相比增长20%。

  奥萨维斯基:我们此时并没有量化Prime视频的支出,但预期2019年会进一步上升。现在在音乐和视频方面观察到持续强劲的使用、观看量和观看时间的使用率,在Prime会员中建立了紧密的联系,引发了更多的续订数和总体参与度,预期增长将持续。我们的具体成就包括10项金球奖提名、3项奥斯卡提名,还有“杰克·莱恩回归”系列和《了不起的麦瑟尔女士》第二季。

  费尔德:你的第二个问题主要围绕假日在运费上的优惠,我们第四季度降低了免运费的门槛,顾客好好利用了这一点,让他们在假期获利。假日期间,从第一方和卖家这边都表现不错。包含在假期折扣中,语音助手Alexa和其他设备销售很好。运费的角度,我们对Prime会员的持续参与度很满意,这个季度新加入会员数量达到历史最高。

  奥萨维斯基:从第二总部说起,当然。11月份我们选择了纽约市和北弗吉尼亚,我们会在这两个城市投资50亿美元,增添5万个工作岗位。我们还公布了要在纳什维尔建立优异运营中心,会附带约5000个工作岗位。目前在解决那两个城市的事物。我们很期待在纽约、北弗吉尼亚和纳什维尔投资,成为优异的社区合作伙伴。此时没有更多可说的。

  投资关系总监戴维·费尔德:有关订阅服务,上次讲过,与会计标准的采用、营收认证政策的更新有关,从多方面影响了2018年的营收。当时说会计标准的改变预计将造成订阅服务营收上2亿美元的下降。报告中除去这个因素后,订阅服务营收上升了26%。这2亿美元属于增长减速的其中一部分。

  摩根大通的分析师Doug Anmuth:追问一下印度,布莱恩,新政策是否改变了你有关在印度运营的吸引力、发展潜力的看法,和那里的投资策略。此外请谈谈第四季度假期期间对美国和英国免运费对生意的影响?

  Oppenheimer分析师Jason Helfstein:与第三季度比较,广告方面有否减弱?第一,你们在为606做出调整,第二,在网店和实体店之间是否存在部分重定位(??relocation of segments)?如果没有,请问为什么实体店的指标逐年下降?

  财报发布后,亚马逊管理层召开了电话会议,以下是电话会议实录:

  费尔德:如果你看其他营收的话,增长率减慢了一些。97%还是强劲,组成第四季度年际营收增长的有好几个部分,但以很大差距领跑的就是广告营收,我们用前一年的极速增长补偿了这部分,所以这是你提及的因素的一部分。我们在亚马逊的供应商、卖家、作者等部分的广告都持续看到很高的采用率。

  花旗银行的分析师Mark May:我们将全食超市、广告、会计标准变动等因素的影响忽略不计后,发现零售部门营收的稳定且健康的增长,但第四季度零售部门的有价值的毛利润扩张却减速了,请解释一下原因,及如何看待未来零售部门的毛利润? 另外,去年零售毛利润从以下几个因素中获益:雇佣的规模更小和规模更小的 物流中心容量,你认为今年这些因素还将持续嘛?

  费尔德:从第二个问题开始,显然第三方卖家是我们的价值主张中的重要部分,他们的发展很成功,网站上超过一半的销售来自第三方卖家。正确评估亚马逊和第三方卖家对我们来说都很重要。我们会一直完善这方面的策略,其中的一部分包括资讯结构,添加新内容删减老内容等,也包括增加或减少第三方卖家所交的费用。接下来你会看到这方面的很多变动,以确保对双方形成激励作用,为第三方提供稳健的增长。

  美林的分析师Justin Post:本季度单位增长14%,考虑到上一季度有百分之二十以上的增长,你对这个数据怎么看?有没有哪些方面可以投资来加速未来增长?其次,帮我们理解一下会计标准的变动对第四季度订阅营收的影响。

  RBC Capital Market的分析师Mark Mahaney:详细聊聊之前说过的国际营收展望有关印度的部分,是否对公司业务有实质性的影响?其次,从量化或质化角度谈谈广告营收。第三,本季度在市场营销上花费很大,更上了一个台阶,请说说原因。

  费尔德:我来回答关于广告和视频的问题。前段时间互联网电影资料库,我们的子公司之一,启动了IMDB Freedive,一个广告维护的在美国可用的免费流媒体平台,用户无需花钱订阅就能观看热门电视剧和电影,可通过电脑网页登陆、Fire TV也可以。其他广告与视频的长期机会包括已经启动的提供体育比赛直播,我们也在边做边学,希望能为用户带来更好体验,同时探讨更多的变现方式。

  摩根斯坦利的分析师Brian Nowak:回到第四季度毛利润的问题上,我认为如果你们想继续支持AWS的话,对毛利润的压力会略重,能谈谈毛利润角度的得与失吗?此外对于广告业务,请谈谈第四季度广告业务的增长或者会计标准变动带来的影响 ?

  BMO Capital Markets分析师Dan Salmon:布莱恩,回到你刚才提到过的亚马逊后勤服务的提高上,我并不意外,但只是好奇:有关假日期间的情况,能否提供一下你的发现,以及你如何看待2019年维持使用自己的后勤和使用第三方服务的平衡?再追问一下,有关第二总部的新闻是这一季度发布的,作为重要的下一步你重点强调什么?过程中的反馈如何?

  至于国际方面,不考虑货币兑换问题的话,第三季度增长为15%,第四季度达到19%。如果我们照此调整的话,国际业务在第三季度和第四季度之间发展平缓。

  奥萨维斯基:关于市场营销,每年占营收的比例为110基点,请记住,AWS的销售和市场营销也包括在这里面,因为大部分的人员投资都出自这里。人员数量每年只增长14%,但我们在技术团队、设备领域和AWS,尤其销售和市场实现的增长也在这里。所以各种营销与前段时间投入大致齐平,我们对营销的回报也很满意。

  奥萨维斯基:换个角度回看2018年,在成本结构上有些明确的趋势。2016和2017年,物流和送货的增长超过30%,2018年这个数据上涨了50% 。诚然单位需求下降了,但结合了物流和零售的亚马逊物流需求仍然强劲。过去两年我们在大规模扩张方面经历了一些投资流动。相似的还有人员:2016年人员增长48%,2017年有38%,不算将数据拉到将近68%的对全食超市和Souq的收购。去年的增长是14%,其中有一部分杠杆(leverage),包括2017年很多的预先雇佣未被计入2018年。在一些领域,包括核心零售业务和一般管理部门仍在继续。我们还持续投资AWS相关技术、辅助AWS的销售团队等,这些部门的增长比14%多很多,但总体上看公司的增长是14%。

  奥萨维斯基:从实体店营收聊起,比去年减少3%,主要出在全食超市部分,但也包括我们自己的亚马逊书店、亚马逊无人收银店、亚马逊四星店等。去年这部分有一些重叠,2017年第三季度收购了全食超市后,第四季度我们调整了这全食的财政时间表以便与亚马逊的时间表保持一致,结果去年的第四季度多加了5天的营收。

  高盛的分析师Keith Carey(音):深入看资本性支出,你们之前说过,总体上当考虑物流中心、数据中心和容量时指南要符合预期,不低估也不高估,我们看到这部分在达到你们上一季度预测的最低点后,投资在第四季度再次加速,能解析一下这部分嘛,包括你们对增长的预期如何,尤其是在去年前三个季度观察到减速过后的再次加速过程。

  奥萨维斯基:总资本支出第一季度增长了33%,第二季度增长 1%,第三季度减少1%然后仅第四季度就回到17%,的确如你所说第四季度投资相对于之前两个季度。我认为17%还是不够多,尤其是看到AWS的增长很快、亚马逊物流的强劲和健康、顾客需求和我们在其他国家的扩张,既包括AWS和核心业务,之后。现在我无法给出今年的预测,但我认为与2016和2017年相比,2018的投资程度更轻。

  瑞银集团分析师Eric Sheridan:在媒体内容投资上有任何能用来支持你们在Prime和视频上野心的进步嘛?已经好几年没得到支出率相关的更新了,这将如何影响过去和现在的阶段?

  费尔德:至于广告增长,我们的重点继续放在顾客的角度,持续更新进化工具和产品来帮助这些顾客,包括公司、广告商等,确保他们达到目的。一些过去几个月做的更多的是扩大赞助商品牌的广告投放、发布新广告活动报告、改善活动管理者功能等,此外还有很多。所以这些功能和特点让这些公司得益于我们提供的广告工具、服务等增长更容易。这方面的机遇我们持续看好。

  奥萨维斯基:对印度的情况我们仍在评估,对长期展望很看好,对印度的买家和卖家的工作做得很到位。新政策需要解读,需要确保没有预料不到的后果。这不一定与为印度顾客提供更低的价格选择和更便捷的保持一致。印度的话题现在只能说到这。

  费尔德: 我们在2018年使用了现有的营收认证标准,作为新标注你的一部分,某些特定的广告服务被列为营收而非销售成本。因此对第四季度而言,影响体现在其他营收上增长了10亿美元,能在总营收上看到。

  奥萨维斯基:在交通物流方面,我们在全球范围有很多合作伙伴,我们在做的是在高峰时期扩大容量、加快运速,所以我们在继续开发DSP(根据广告商需求系统投放广告的平台)。 这方面的表现和和预计送达时间准确性上令人满意。

记者 | 肖恩

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